主要监管规定

A. 适用于持牌虚拟资产交易平台营运者的主要建议监管规定

证监会建议待《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》（「打击洗钱条例」）下的虚拟资产服务提供者制度实施后，获证监会发牌的虚拟资产交易平台须遵守《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》（「《虚拟资产交易平台指引》」）。 建议的《虚拟资产交易平台指引》乃根据适用于《证券及期货条例》下的持牌平台营运者的现行监管规定（尤其是《适用于虚拟资产平台营运者的条款及条件》（「《虚拟资产交易平台条款及条件》」）拟备而成。

在《虚拟资产交易平台指引》中，建议的监管规定涵盖多个范畴及领域，例如：适当人选规定、遵守一般原则、财务稳健性、营运、预防市场操纵及违规活动、与客户进行交易、保管客户资产、管理、监督及内部监控、网络保安、利益冲突、备存纪录、核数师及持续回报/通知责任。 <¹有鉴于Luna币及Terra币相继崩盘，证监会在强调「相同业务、相同风险、相同规则」的原则下为了向投资者提供更多保护，要求风险水平相同的虚拟资产提供者在同等责任下须就虚拟资产所带来的特定风险而予以相应修改。 ² 在《打击洗钱条例》下的虚拟资产服务提供者制度生效后，《虚拟资产交易平台条款及条件》将被取代，而所有平台运营者（不论是否根据《证券及期货条例》及/或《打击洗钱条例》获发牌）将须受到《虚拟资产交易平台指引》的规限。

B. 双重牌照

待《打击洗钱条例》下的虚拟资产服务提供者制度实施后，证监会将根据《证券及期货条例》下的现行制度，对虚拟资产交易平台所进行的证券型代币交易作出监管，同时亦会根据《打击洗钱条例》下的虚拟资产服务提供者制度， 对虚拟资产交易平台所进行的非证券型代币交易作出监管。

鉴于虚拟资产可能会随时间而演变，如由非证券型代币变为证券型代币（反之亦然），虚拟资产交易平台（连同其建议的负责人员和持牌代表）应同时根据《证券及期货条例》下的现行制度及《打击洗钱条例》下的虚拟资产服务提供者制度申请批准，以获双重发牌及核准。

C. 有关容许零售投资者使用持牌虚拟资产交易平台的建议³

证监会于2018年引入《证券及期货条例》下的现行制度时认为，为求更加谨慎，应限制《证券及期货条例》下的持牌虚拟资产平台仅可为专业投资者提供服务。 就此而言，证监会留意到在应否容许零售投资者使用持牌虚拟资产平台提供的服务这问题上公众意见纷陈不一。

在2022年1月，证监会首度容许零售投资者接触在传统交易所买卖的少数受规管虚拟资产相关衍生产品。 随后在2022年10月，证监会就虚拟资产期货交易所买卖基金（虚拟资产期货ETF）设立了认可制度。 因此，零售投资者在香港已能透过受规管产品以间接方式接触虚拟资产（请参阅本所的新闻简讯更新）。

因为现时有更多国际金融机构及服务提供者已涉足这个领域，证监会建议容许各类投资者（包括零售投资者）使用由持牌虚拟资产交易平台营运者提供的大型虚拟资产交易服务，但前提是有关虚拟资产须获纳入由至少两个独立指数提供者所推出的两个「获接纳的指数」中。持牌虚拟资产交易平台营运者在纳入上述虚拟资产以供买卖时，亦须考虑其他一般的代币纳入准则，包括市值、成交量、规程安全及内部合规。

D. 咨询问答 ⁴

以下是证监会为咨询业界及公众所提出的主要问题及其反馈：

有关《打击洗钱条例》下的虚拟资产服务提供者制度的过渡安排的主要措施及实施细节

E. 参与过渡安排的资格

虚拟资产交易平台必须是原有平台（即在2023年6月1日前已于香港营运并设有具意义且实质的业务），方合资格参与过渡安排。 为此，证监会将会考虑下列非详尽无遗的因素，包括：（a）该公司是否于香港成立为法团；（b）该公司于香港是否具有实体办公室；及（c）该公司的香港员工对于该虚拟资产交易平台是否具有中央管理及控制权。⁹