香港联合交易所有限公司（「联交所」）就优化首次公开招股市场定价及公开市场规定所进行的咨询公布谘询总结，并就持续公众持股量的建议展开进一步咨询。

首次公开招股市场定价及公开市场改革建议的总结

经考虑1,253名来自各界回复者的咨询意见后，联交所将对上市要求作出以下主要修改：

• 首次公开招股发售及定价机制:

1. 建簿配售部分的最低分配份额：

规定发行人将首次公开招股时初步拟发售股份的至少40%分配至建簿配售部分。

2. 分配至公开认购部分：

允许新上市申请人选用机制A或机制B，作为首次公开招股发售的分配机制：

• 机制A：将现行分配及回补机制替换为以下公开认购部分的指定分配比例：

• 机制B：引入新的机制选项，要求发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例，下限为发售股份的10%（上限为60%），并无回补机制。
• 公开市场规定

3. 初始公众持股量及自由流通量：
   规定发行人于上市时符合以下最低公众持股量及自由流通量规定：

新规定将于2025年8月4日生效，并适用于所有发行人及所有在该日或之后刊发上市文件的新上市申请人。

持续公众持股量建议的进一步谘询

因应市场对设立适当的持续公众持股量规定的意见，联交所亦就有关规定的详细建议展开进一步谘询。

公众谘询期将于2025年10月1日结束。

如有任何查询或欲了解更多详情，请联系本所合伙人张源辉律师。

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