2018年3月9日下午，锦天城广州办公室团队包括高级合伙人吴昕、高级合伙人杨胜华、高级合伙人陈禾、高级合伙人秦政、高级合伙人黄璇、高级合伙人朱永胜、高级合伙人于跃、高级合伙人黄桂洪、高级合伙人胡海燕、高级合伙人何辉、合伙人杨燚、合伙人姚露斯、合伙人邓勇、合伙人王立佳及合伙人蒋远东莅临史蒂文生黄律师事务所，本所合伙人郑炎潘律师、劳恒晃律师、傅景元律师、徐凯怡律师、黄启豪律师及张源辉律师等对锦天城广州办公室同仁的到来表示热烈欢迎。

在交流会正式开始前，锦天城广州办公室同仁在合伙人郑炎潘律师、劳恒晃律师、傅景元律师、黄启豪律师及张源辉律师的陪同下一同参观本所的办公室。

在交流会中，劳律师向广州分所同仁介绍了本所过去四十年的重要发展，并期望日后与广州分所紧密合作，在大湾区内取得重要成功。及后，本所合伙人郑炎潘律师、傅景元律师、徐凯怡律师、黄启豪律师及张源辉律师、黄煦珊高级律师、王英杰高级律师、陈卿河律师及曾浩贤律师分别介绍本所主要的专业领域，探讨的议题包括房地产业务、私人客户业务、诉讼与仲裁、资本市场监管执法及争议解决、企业融资及上市事项、劳工事务、移民及公司秘书服务等。在简介过程中，大家互相讨论，交流不同的观点。

如阁下对本次活动有任何查询或想了解更多详情，请联络本所郑炎潘律师、劳恒晃律师或傅景元律师。

本所合伙人、诉讼及争议排解部门主管徐凯怡律师于2018年3月8日获邀出席中国委托公证人协会有限公司于美国银行中心举办的「戊戌年春节酒会」。各中国委托公证人共聚一堂，互相交流，庆祝狗年新开始。

如阁下对本次活动有任何查询或想了解更多详情，请联络本所徐凯怡律师。

简介

香港联合交易所有限公司（「联交所」）于2017年12月15日刊发了《有关检讨创业板及修订《创业板规则》及《主板规则》的咨询文件》（「咨询文件」）的咨询总结（「咨询总结」）。经修订的上市规则已于2018年2月15日起生效，并有相关的过渡安排。

经修订的制度下，「Growth Enterprise Market」及「创业板」均统一改称「GEM」，而创业板亦由为新兴公司而设的市场重新定位为中小型公司而设的市场。

除有关(a)由GEM转往主板的上市资格要求；以及(b)延长主板上市申请人控股股东的上市后禁售期的建议没有被采纳外，咨询文件中的所有建议修订都被采纳。

主要咨询总结内容：

与上市申请有关的过渡安排

于2018年2月15日之前提交的申请

新上市申请人若是于规则修订生效日期之前提交主板或创业板上市申请，现行《上市规则》下的上市资格及要求仍然适用，惟其后只可作出一次更新。

于2018年2月15日或之后提交的申请

新上市申请人若是于规则修订生效日期之后提交主板或GEM上市申请将根据经修订的GEM或主板上市规则处理。

有关GEM转板申请的过渡安排

于2018年2月15日之前提交的GEM发行人转主板上市申请

所有于规则修订生效日期前提交、且于规则修订生效日期尚未失效、被拒绝或退回的创业板转板申请，一概继续根据现行简化转板申请程序处理，其主板上市资格将按照现行《主板规则》进行评估，惟其后只可作出一次更新。

于2018年2月15日至2021年2月14日提交的GEM发行人转主板上市申请

咨询总结提供了一个3年的过渡期。 合资格发行人于2018年2月15日至2021年2月14日期间内提交的所有GEM发行人转主板上市申请，如遵守以下要求，其转往主板上市的资格将根据于咨询总结日期（即2017年12月15日）生效的主板上市规则进行评估：

(a) 自GEM上市后已变更其主要业务及╱或控股股东的申请人须：

• 委任保荐人进行尽职调查； 及

• 如主板新上市申请人般刊发上市文件；或

(b) 自GEM上市后没有变更其主要业务和控股股东的申请人仅须：

• 就从GEM转主板上市事宜拟备GEM转板公告； 及

• 委任保荐人就其于最近一个完整财政年度及直至GEM转板公告日期的业务进行尽职审查，以确保其GEM转板公告内的资料准确，完备且并无误导。

总结

联交所的提案的主要内容之一是将GEM改革为一独立市场。在取消简化转主板上市申请程序后，GEM转主板上市申请人将被要求委任一名保荐人进行尽职调查，并须为其转主板上市申请刊发达至「招股章程标准」的上市文件。

然而，根据三年期的过渡安排，合资格的GEM发行人如自上市起未发生主要业务或控股股东上的变动，仍可为其转往主板上市的申请仅发行GEM转板公告，以及委任保荐人对其在最近一个完整财政年度内的业务进行尽职调查。

上市规则的另一项修正涉及控股股东在GEM上市后的禁售期。 经修订后，GEM上市后的禁售期将延长至「12 + 12」 期限，这意味着控股股东在上市后的第一年内不得出售其持有的任何发行人股份（例外情况除外），并且必须在第二年内保留发行人的控股权。

本新闻简讯仅供参考之用。史蒂文生黄律师事务所竭力确保本文件所提供的资料准确可靠，但不保证该等资料绝对正确可靠，对于任何因资料不确或遗漏又或因根据或倚赖本文件所载资料所作决定、行动或不行动而引致的损失或损害，史蒂文生黄律师事务所概不负责。

如有任何疑问或需要进一步的信息，请联系我们的劳恒晃律师或张源辉律师。