我所罗律师与上海市锦天城律师事务所高级合伙人张瀚律师，分别就财富管理服务信托的新监管框架以及跨司法管辖区家庭法案件的相互认可与执行的讨论等热点议题进行了讨论。

罗律师以 “两地婚姻家事案件之相互认可及执行问题” 为题，探讨了不同地区家庭法案件相互认可和执行的复杂性，并提供了两地对婚姻和家庭法治理的法律框架和基本原则的全面概述。他详细阐述了决定哪个法院对案件具有管辖权的因素，并讨论了两地法院如何相互认可和执行彼此的判决，包括离婚、监护权和财产分割等相关事项。

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第一部分：为REITs制订法定协议安排和强制收购机制的建议

目前，REITs不受《公司条例》所概述的法定程序所规管。 证监会明白到业界需要一个类似《公司条例》的更直接退市机制，因此建议在《证券及期货条例》加入新一部规定，就协议安排和强制收购机制制订公平公正的法定架构，以利便REITs的企业重组及私有化。该项建议参考了《公司条例》第 13 部，并因应REITs、其管理公司、受托人及单位持有人的性质和特点，作出适当调整。

1.1.         协议安排  

《证券及期货条例》的拟议新条文与《公司条例》的现行条文大致相同，在适当披露、批准门槛和及法院认许方面的规定相若，概述如下：

1.2.         强制收购机制

适用于REITs的拟议强制收购条文与《公司条例》第 13 部的条文相若，即要约人(“要约人”)提出收购要约及回购者(“回购者”)提出回购股份的公开要约均可透过 “强迫出售”或“强迫购买”完成，但将作出修订，以容许要约人或回购者的管理公司或受托人在强制收购期间代表REITs执行某些职能。

1.3.         《证券及期货条例》新一部中针对REITs的其他释义及修改

释义及诠释

现建议释义部分采纳《公司条例》所用的定义，并适当地加以修改，以及纳入额外词汇（例如“管理公司”和 “房地产基金”），以便顾及REITs的运作。

《公司条例》第 3 条所 订的公司“责任人”概念将延伸至涵盖管理公司的人员，以使牵涉违反或不遵从新一部规 定的管理公司人员亦属犯罪。

推定条文

拟议推定条文旨让不具法人性质的REITs透过其受托人及/或管理公司（或其董事）行事。这包括将受托人及/或管理公司（或其董事）的行动、权力、责任、表决权、财产、业务、法律责任或当中附带的任何权利及债权人关系归于REITs。

第 II 部 : 建议优化《证券及期货条例》下适用于CIS的市场行为监管制度

证监会的修订建议旨在加强市场的廉洁稳健及维持充分的投资者保障，焦点主要放在上市CIS的管理公司（及及就法团式CIS而言，CIS的董事）的责任，同时不将《证券及期货条例》第 XV 部部分条文的适用范围扩大至上市CIS及不将上市CIS的受托人及保管人纳入《证券及期货条例》第 XIII 至 XV 部的多项定义，以精简规管架构。

2.1.         将《证券及期货条例》若干部分的适用范围延伸以涵盖上市CIS

经参考过往进行的咨询，证监会建议延伸《证券及期货条例》以下各部的适用范围，以明确地只涵盖上市CIS及其管理公司：

1. 市场行为监管制度：
   1. 民事制度的市场失当行为审裁处 (第 XIII 部)；
   2. 关于证券及期货合约交易等罪行的对应刑事制裁制度（第 XIV 部）；
2. 披露内幕消息（第XIVA部）；
3. 权益披露（第 XV 部）;
4. 证监会的监管及调查权力（第VIII部分）；及
5. 证监会干预的权力及法律程序（第X部分）。

2.2.         相应修改

为配合《证券及期货条例》各部分的上述涵盖范围，证监会将作出进一步修改。这些进一步修订旨在厘清所有上市CIS（包括以法团形式组成的上市CIS）将受市场行为监管制度中适用于上市CIS的条文所规限，有别于上市法团的市场行为监管制度，以避免混淆及规管重迭。此外，《证券及期货条例》附表 1第 1 部的现有定义将作出相应修订，以顾及CIS的独特性质。

分析及启示

正如咨询文件所反映，证监会已展开一项重大措施，以优化REITs及CIS的规管架构。拟议的改革代表了证监会全面努力，以实现香港金融领域市场行为、诚信和投资者保护的整体改善

如有任何查询或欲了解更多详情，请联系本所合伙人张源辉律师。

本新闻简讯更新仅供参考。其内容不构成亦不应视为法律咨询意见。史蒂文生黄律师事务所不会就任何因倚赖本处所载资料而作出的决定丶采取的行动或不采取的行动所引致的或与之有关的任何特别丶间接或相应而生的损失或损害向阁下承担法律责任。

背景

证监会于2023年6月1日起根据《打击洗钱条例》引入了一个新的发牌制度。此制度规定所有在香港营运的虚拟资产交易平台必须在不违反期间内取得牌照或属被当作获发牌的申请者。在过渡安排下，不违反期间设立的目的是为了让在2023年6月1日之前已经营运的虚拟资产交易平台有足够时间调整其业务，以符合新的监管标准而不违反法律。在此期间，已经营运的虚拟资产交易平台可以继续其业务，同时努力达到证监会的发牌要求。过渡安排旨在平衡严格的监管要求与现有市场参与者向新框架过渡的实际情况。请参阅我们2023年5月31日有关证监会的新虚拟资产交易平台发牌制度过渡安排的新闻快讯。

对投资者的提示

随着不违反期间将于2024年6月1日结束，证监会敦促投资者仅在获证监会发牌的虚拟资产交易平台上进行虚拟资产交易。投资者应查核证监会网站上的“持牌虚拟资产交易平台名单”，以确定使用的平台是否已获证监会正式发牌。值得注意的是，被当作获发牌的虚拟资产交易平台申请者尚未获证监会正式发牌，最终亦可能无法获得正式牌照。如果申请被退回或拒绝，相关虚拟资产交易平台将被要求结束其在香港的业务。公众可以查阅“有关牌照申请已被退回、拒绝或撤回的申请者名单”和“结业的虚拟资产交易平台名单”以获取最新信息。

对被当作获发牌的虚拟资产交易平台申请者的提示

被当作获发牌的虚拟资产交易平台申请者（及其最终拥有人）必须全面遵守证监会的所有监管规定和发牌条件。证监会建议这些申请者在其政策、程序、系统和监控措施的实际实施和成效获证监会信纳并获正式发牌前，不应积极推广其服务或与新零售客户建立业务关系。所有虚拟资产交易平台及其最终拥有人还必须遵守所有适用的法律和规例，包括但不限于防止中国内地居民使用它们的任何虚拟资产相关服务。

被当作获发牌的虚拟资产交易平台申请者受到证监会的监管权、纪律惩处权、干预权及其他适用的权力所约束。在未来数月，证监会将对被当作获发牌的虚拟资产交易平台申请者进行现场视察，以确定他们有否遵守证监会监管规定，并特别关注他们的客户资产保障措施及认识你的客户程序。任何发现的不合规情况将导致其牌照申请被迅速拒绝，并采取必要的其他监管行动。

分析与总结

证监会提醒公众，不违反期间将于2024年6月1日结束，投资者应仅使用获证监会发牌的虚拟资产交易平台。投资者应查核证监会网站上的虚拟资产交易平台的发牌状况，以避免使用被当作获发牌的虚拟资产交易平台申请者所带来的风险，这些申请者可能最终无法获得正式牌照并可能被迫结束其业务。证监会亦强调被当作获发牌的虚拟资产交易平台申请者必须严格遵守监管要求和发牌条件。

如有任何查询或欲了解更多详情，请联系本所合伙人张源辉律师。

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会上, 徐律师与刘大律师进行了一场精彩的对话，深入探讨了塑造刘大律师职业生涯的种种成就和挑战。刘大律师分享了自己从童年时期对伊妮德·布莱顿 (Enid Blyton) 的《马洛里之塔 (Malory Towers)》系列的深厚喜爱，描述了她一路走来，从剑桥大学的学生，到在香港成为一名杰出律师，并最终加入天博大律师事务所(Temple Chambers) 成为大律师的过程。除了法律事业,刘大律师还谈及了她的音乐爱好，回忆起在大学期间参与学院管弦乐队演出，埃迪·雷德梅恩 (Eddie Redmayne)当时担任主演的经历。

刘大律师坦诚地讲述了自己从律师转型为仲裁员的过程，以及她作为调解员和仲裁员初次经验的感受。她强调了保持开放心态，积极接受新机遇的重要性。此外，她还分享了如何平衡作为大律师独立经营“小型企业”与之前在大型团队中作为律师工作的不同之处。刘大律师以一种既风趣又激励人心的方式讲述了如何在紧张的职业生涯中，巧妙地平衡各种兴趣爱好，例如摄影和压力管理技巧。

刘大律师深入探讨了仲裁领域的创新实践，特别强调了双语（尤其是中文与英文的结合）仲裁程序越来越受到青睐，并阐述了仲裁过程中所体现的灵活性。她分享了自己在虚拟与混合式听证会方面的丰富经验，并就如何高效实施在线仲裁给出了实用的建议。

访谈结束后,参与者进行了热烈的交流互动,促进了仲裁界内部的联系和见解交流。本次活动吸引了50多人线上线下参与,成功营造了一个富有协作性的氛围。

如阁下有任何查询，请联络本所合伙人徐凯怡律师。

史蒂文生黄律师事务所作为香港法律顾问协助公司于2021年1月18日在联交所成功上市，并自此继续担任其香港法律顾问。我们很高兴看到公司在约三个月相对较短的时间内成功实现复牌。

本所企业融资团队由合伙人劳恒晃律师及张源辉律师领导，团队成员包括刘咏琳律师、吴巧怡律师、葛俊廷见习律师及李嘉智律师助理。本所监管及合规团队由合伙人许懿律师领导, 团队成员包括叶小铃高级律师、曾启城高级律师及张嘉琪律师。

如阁下有任何查询，请联系我们的合伙人劳恒晃律师，张源辉律师及许懿律师。

本所合伙人曾浩贤律师在会议的第一天作为演讲者和专家小组成员参加了「竞争或合作：金融机构对新加坡和香港的看法」中分享了监管环境和商业环境/市场机会和增长潜力/技术创新和金融科技生态系统/地缘政治和经济因素等议题及经验。

本所为Junee Limited (NASDAQ：JUNE)、Garden Stage Limited (NASDAQ：GSIW)、Prestige Wealth Inc. (NASDAQ：PWM)、Millennium Group International Holdings Limited (NASDAQ：MGIH)、CBL International Limited (NASDAQ：BANL)、Magic Empire Global Limited (NASDAQ：MEGL)、Intelligent Living Application Group Inc. (NASDAQ：ILAG)、Zhong Yang Financial Group Limited (NASDAQ：TOP)、Hywin Holdings Ltd. (NASDAQ：HYW) 和 Oriental Culture Holding LTD (NASDAQ：OCG)于美国纳斯达克证券市场上市提供咨询。此外，本所亦协助超过十多家公司于纳斯达克上市的保密上市申请和公开上市申请。

作为OR Law的长期合作伙伴，本所借此机会感谢OR Law的邀请，并期待在未来的合作中并帮助亚太地区企业解决各种法律问题，进一步加强新加坡、美国、及香港三地开放合作。

本所合伙人曾浩贤律师和锦天城新加坡办公室一行

左: NASDAQ Stock’s IPO 部門董事, Hiren Krishnani

若阁下想了解更多详情，请联络本所合伙人曾浩贤律师。